Fyra miljoner i vinst och noll kronor att dela ut. Räkna själv

Det är maj. Revisorn har skrivit på. Resultatet före skatt landade på fyra miljoner kronor. Ägaren har räknat med en utdelning i flera månader. Sedan öppnar ägaren bankappen. Där står inte fyra miljoner. Där står nästan ingenting.

Jag ser det här ofta när jag går in i ett bolag. Ingen har gjort fel. Ingen har slarvat. Det handlar om två olika sorters siffror. Resultaträkningen mäter vad bolaget har tjänat. Kontot visar vad som finns kvar.

Ett räkneexempel, rad för rad

Tänk dig ett bolag med 40 miljoner kronor i omsättning. Året har gått bra. Resultatet före skatt är 4 000 000 kronor. Så här ser vägen från vinst till konto ut.

Först skatten. Bolagsskatten är 20,6 procent enligt Skatteverket. Det blir 824 000 kronor. Kvar efter skatt är 3 176 000 kronor. Det är den siffran de flesta ägare kallar vinsten.

Sedan banken. Bolaget har ett lån och amorterar 1 200 000 kronor om året. Amorteringen är ingen kostnad. Den syns alltså inte i resultaträkningen. Pengarna lämnar kontot ändå. Kvar är 1 976 000 kronor.

Sedan maskinen. Bolaget köpte en ny maskin för 800 000 kronor och betalade kontant. I resultaträkningen dyker den upp lite i taget, som avskrivningar under flera år. På kontot försvann hela beloppet på en dag. Kvar är 1 176 000 kronor.

Sist tillväxten. Omsättningen gick från 32 till 40 miljoner kronor. Det är en ökning med 25 procent. I det här bolaget ligger 15 procent av omsättningen bundet i rörelsekapital. Det är kundfordringar och lager minus leverantörsskulder. Åtta miljoner mer i omsättning binder då 1 200 000 kronor till. Kvar är minus 24 000 kronor.

Rad	Belopp, kronor	Kvar, kronor
Resultat före skatt	4 000 000	4 000 000
Bolagsskatt 20,6 procent	minus 824 000	3 176 000
Amortering	minus 1 200 000	1 976 000
Maskin, betald kontant	minus 800 000	1 176 000
Mer rörelsekapital vid 25 procents tillväxt	minus 1 200 000	minus 24 000

Fyra miljoner i vinst. Minus 24 000 kronor i kassaflöde. Båda siffrorna är sanna.

En förenkling behöver nämnas. Avskrivningar tar inga pengar från kontot. Har bolaget avskrivningar ska de läggas tillbaka, och då ser det något bättre ut. Här räknar jag utan dem för att hålla exemplet rent.

Tillväxten är raden ingen ser

Skatten känner alla till. Amorteringen står i låneavtalet. Maskinen var ett beslut som någon fattade. Tillväxten är annorlunda. Den känns bara bra.

Räkna på den en gång till. Med 15 procent bundet kostar varje ny miljon i omsättning 150 000 kronor i kassa. Pengarna kommer tillbaka först när tillväxten planar ut. Fram till dess ligger de hos kunderna och på lagerhyllan.

I exemplet fanns 1 176 000 kronor kvar före tillväxten. Det räcker till ungefär 7,8 miljoner kronor i ny omsättning. Bolaget växte med 8 miljoner. Tillväxten åt alltså upp allt som blev kvar, och lite till. Ett lugnare år hade gett pengar att dela ut. Ett snabbare år hade krävt nya lån.

Det är därför ägare i växande bolag ofta säger samma sak. Vi gör vinst, men pengarna finns inte. Båda delarna stämmer.

Vad det kostar att dela ut ändå

Säg att ägaren ändå tar ut 2 000 000 kronor, som planerat. Pengarna finns inte på kontot. Hålet blir 2 024 000 kronor. Någon annan får fylla det.

Ofta blir det leverantörerna. Fakturor skjuts ett par veckor. Ibland blir det skattekontot. Där är den höga kostnadsräntan 17,5 procent, enligt Skatteverket. Ligger hela hålet där kostar det omkring 29 500 kronor i månaden. Det är ränta på en utdelning som bolaget inte hade råd med.

Den andra kostnaden syns inte i någon bokföring. Det är ägaren som ligger vaken sista veckan i månaden och räknar på lönerna. Det är samtalet till banken som görs i fel läge. Det är middagen hemma där tankarna är någon annanstans.

De flesta ägare förstår matten så fort de ser den. Kunskapen är inte problemet. Problemet är att ingen gör räkningen före stämman. Byrån stänger året och redovisar resultatet. Ingen har i uppdrag att följa pengarna hela vägen till kontot.

Många försöker ta tag i det själva efter ett år som det här. De gör en kalkyl i juni. Sedan kommer hösten, ordrarna och personalfrågorna. Nästa maj står de på samma ställe. Det beror inte på okunskap. Det beror på att ingen håller dem kvar vid beslutet, månad efter månad.

Varje månad utan koll kostar. Tillväxt, lån och investeringar äter av vinsten igen. Och varje månad som ett hål ligger på skattekontot kostar ränta.

Räkna på ditt eget bolag den här veckan

Ta fram fjolårets årsredovisning och ett tomt papper. Skriv resultatet före skatt överst. Dra av skatten. Dra av årets amorteringar. Dra av det ni betalat kontant för maskiner, bilar och inventarier. Lägg tillbaka avskrivningarna.

Räkna sedan ut kundfordringar plus lager minus leverantörsskulder, vid årets början och vid årets slut. Dra av ökningen. Har siffran minskat lägger du till skillnaden i stället.

Jämför slutsumman med den utdelning du tänkt dig. Är summan lägre vet du nu var pengarna tog vägen. Använd dina egna tal. Mina är bara ett exempel.